햇빛을 가리지 마!

내가 자력으로 고른 첫 종목이 바로 코윈테크다. 어떻게 만났는지는 기억나지 않는다. 트레이딩으로 수익 한 번 내고 지금 1년째 물려있다. 3분기 정말 멋진 실적을 보여줬다!!!! 매출액 yoy -60% 영업이익 -99% 다들 외쳐 호우!!!!!!!! 참으로 가공할만한 실적이다. 근데 여기서 짜증나는 계정이 보였다. 바로 판매비와 관리비!!!! 아닝 코로나인데 왜 판관비가 늘었지?!?!?!? 판관비 계정을 다시 보면 종업원 급여 및 복리후생비가 7~8억 가량 증가했고 또 하자보수비가 5~6억 증가했다! 종업원 급여 보기위해 아래 직원 현황을 3분기 기준으로 체크해보면 관리팀 2명 증가 설계팀 남자 8명 감소 2019년에 있던 기타 47명이 없어지고 마케팅 인원이 21명 생겼다. 총직원이 169명에서 127..

오랜만에 JW생명과학 이베스트 리포트가 나와서 훅 봤다. 일단 회사 잘 굴러가고 있단다! 근데 TPN 수출 데이터를 다르게 인식하나 요런 데이터를 주면서 2020년 TPN 수출액을 50~70억 정도로 추정하는거 같은데 이건 내가 전글에서 HS code로 확인한것과 사뭇 다르다. 일단 3분기 보고서에 따르면 TPN 3분기 누적 수출 매출이 40억이 맞다! 하지만 HS code 데이터는 2020 TPN 매출을 3분기 기준 11,984 (천달러) 현재 환율로 대충 120억 가량 나왔단 말이다... 80억 가량 미스매치가 난건데 뭐징>?? 그래서 2018년도 2019년도 데이터를 가져와서 비교해봤다. 사업보고서상으로 2019년 51억 2018년 20억 TPN 수출했다고 한다. 그리고 이것은 JW홀딩스와의 특수관..

예전에 분석해놨던 워드 파일을 복원해서 블로그에 올린다요!!! 주가가 부진해 기존 주주들은 원성이다. 하지만 찬찬히 회사를 알아가보니 사고 싶어졌다. 동사의 제품은 파우치형 약봉지와 연관이 있다. 처음 안 사실인데 우리가 아는 투명한 종이 파우치에 약처방을 받는 방법이 국제적으로 특이하다는 것이다. 지역별 전통적인 조제형태는 한국 Pouch, 북미 Bottle, 유럽 Blister 형태로 각기 다르다. 각 지역별 Pouch 제조시장 비중은 한국 80%, 북미, 유럽이 10%, 중국이 1% 수준이다. 동사의 제품은 위의 처방을 자동으로 포장해주는 기기이다. 내가 좋아하는 소모성 자재를 공급한다. 소모성 자재의 매출 비중은 40%로 꽤 크다. 동사의 주요 제품들 요렇게 크게 3분류로 나눠지고 ATDPS는 또..

1. 무엇을 하는 회사인가? 동사는 올해 2020.08.03 제약사업 분야를 키우기 위해 물적분할을 결정했다. 한국맥널티제약회사는 한국맥널티의 100% 자회사가 되었다. 무엇을 하는지는 두가지로 나눠보면 COFFEE+의약품 CMO 언뜻보면 궁합이 이상한 사업 2가지를 하고 있다. 일단 동사의 주력사업인 커피먼저 분석해보자! 2.1 커피 당사는 생두에서부터 원두커피 가공제품까지 커피와 관련된 전반적인 사업 전체를 영위하고 있으며 제품은 크게 4가지 종류로 분류할수 있다. 1) 당사의 제품은 커피가 최초 재배되어 가공되지 않은 그대로의 상태인 커피 생두, 2) 로스팅의 과정을 통해서 볶아진 원두를 통해 생산한 원두커피, 3) 원두 커피를 동결건조(FD) 공법을 통해 가공하여 제조한 인스턴트 커피, 4) 원두..

영원무역에 대한 마지막 글이 될거 같다. 4번까지 영원무역의 장점들만 쓴거 같아서 이번글엔 영원무역이 가지고 있는 리스크 요인들을 쓰겠다. 1. 환율리스크 기타수익/비용 계정의 액수가 꽤 커서 보니 외환 관련된 비용 수익이 꽤 되는데 어찌저치 상충되어서 큰 영향이 없는거처럼 보인다. 음 바이어들이 돈을 달러로 주는데 어떻게 해지가 되는걸까? 하고 재무제표를 보니 당사는 외화차입금 및 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. "당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 그러나 당사는 대부분의 자금..

음 주제가 좀 많네... 이번에도 의식의 흐름대로 내 생각을 쓰겠다. 우선 리텍트주! 한동안 우리 사회를 지배했던 언택트의 반대말이다. 코로나가 종식되고 정상화되면 수혜를 입을 업종을 말하는 용어이다. 다들 상식적으로 생각할수 있는 호텔, 유통, 항공, 여행업등이 있다. 근데 이거 아십니까? 의류주도 리텍트주라는거!!! 나도 작년에 월급 30프로를 옷에 때려박은 생각없는 젊은이였는데 올해 내가 산 옷은 총 50만원이 안된다. 요즘 시대의 옷이라는건 일종의 사회적 얼굴이라고도 한다. 그런데 사람이 모이는 상황이 일어나지 않으니... 옷을 사지를 않게 되는 것이다. 그렇다는 말은 반대로 코로나가 종식되면 다시 정상화되면서 기저효과가 있지 않을까? 미국 데이터를 보면 총 소비중 의류 신발의 감소량이 꽤 크다는..

(2)글에서 원재료의 가격과 인건비중 인건비를 다뤘다면 이번에는 원재료의 가격에 대해 다뤄보겠다. 원재료 가격 협상력을 높이는 방법은 뭘까? 쉽다 그냥 내 꼬붕으로 만들면 된다. 그것이 바로 수직계열화이다. www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=201310020100003560000205&lcode=00 '실적 제자리' 영원무역, 수직계열화 '총력' 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 오랜 기간에 걸쳐 제품 원단부터 완제품 생산까지 연결하는 수직 계열화 작업을 벌이고 있다. 2008년 폴리에스터 폴리스 등 기능성 원단을 자체적으로 생산하기 시작했고, 2010년에는 뉴질랜드의 메리노..

전글에서 에슬레저가 이제 대세라는 것 까지는 설명했다. 이제 갑자기 의류 OEM 이 뭔지 설명할 것이다. 왜냐 난 두서가 없기에 의류 OEM은 위탁 생산이다. 요즘 세상은 모든게 분업화 되어 간다고 한다. 의류도 똑같다. 메이저 의류업체들은 마케팅과 상품개발만 집중하고 힘든 생산은 위탁해버린다. 사람 많아 인건비 높은 산업이라 방글라데시 같은 국가에서만 경쟁력 있고, 또 그사람들 통솔하는 비효율적인 일을 브랜드 업체들은 하지 않겠다. 이말이다. 그 노력으로 더 마케팅 홍보하고 경쟁력있는 상품을 만드는게 요즘 브랜드 업체의 방향이다. 난 이런 느낌을 좋아한다. 힘들고 그지같은 비효율적인 산업. 비효율적이면 효율적이될 케파가 남아있다는 것이고, 또 브랜드 업체와 달리 인건비 원재료만 쓰이고 마케팅 홍보비는 ..

최근에 영원무역이라는 회사가 눈에 들어와서 공부를 하게 되었다. 투자에 이런말이 있다고 한다. 낙관론자는 돈을 벌고 비관론자는 명성을 얻는다고... 나는 확실히 전자이다. 기업을 알아볼때 장점들이 제일 눈에 먼저 들어온다. 영원무역도 공부하면서 여러가지 장점이 들어왔는데 이것을 공유해보자 한다. 우선 회사 개요 설명 우선 차트 부터 보자 2015~2016년 최고점을 찍고 하락추세이다. 그럼 2016까지 어떻게 성장했나? 다들 기억합니까? 등골브레이커 그렇다 영원무역은 해외브랜드인 노페를 국내에 들여와서 대박을 터뜨렸다. 수입회사는 아니고 의류 OEM 업체이다. 주 고객으로는 파타고니아, 노스페이스, 룰루레몬 등이 있고 기능성 스포츠웨어에 강점을 가진 회사이다. 그리고 패션에는 이런말이 있다ㅎㅎ "패션이 ..

전기차시대에서 하네스는 어떤 변화가 있을지 알아보자! www.eenewspower.com/news/how-electric-vehicles-impact-cable-harness-design How electric vehicles impact cable harness design Electromobility, the automation of driving and the constant connection of cars to the cloud are massively changing the electronics landscape in cars. This also applies to a very complex and expensive component that is rarely noticed: The wirin..